Gold Outlook Gold Corner PT SGB SOLID GROUP SG Berjangka Solid Gold Berjangka
Solid Gold Berjangka | Pasar emas memiliki banyak hal yang harus dicermati minggu lalu, dengan data sektor manufaktur dan jasa, nonfarm payrolls, dan keputusan suku bunga FOMC, dan sementara harga logam mulia memang melihat dorongan dari The Fed yang secara efektif mengesampingkan kenaikan suku bunga dan memberikan ruang untuk penurunan suku bunga pada kuartal kedua, tren keseluruhan mengalami penurunan karena permintaan di Asia agak menurun dan ketegangan di Timur Tengah tidak lagi menjadi perhatian utama.
Setelah pembukaan minggu lalu di atas $2,335 per ons, spot emas dua kali gagal bertahan di atas level $2,340 pada hari Senin (29/4), dan pada sore hari, emas mulai turun dengan stabil, mencapai titik terendah mingguan di bawah $2,283 tepat pada tengah hari Rabu (1/5).
Kemudian momentum positif kembali terjadi di pasar, dan rilis pengumuman suku bunga Federal Reserve dan konferensi pers Ketua Fed Powell di sore hari membawa emas kembali ke atas $2,325 per ounce.
Namun setelah upaya kedua untuk menembus level tersebut, momentum bullish menghilang sekali lagi, dan pasar melihat emas turun kembali ke support di sekitar $2,300 per ons, di mana terlepas dari pengujian sesekali di $2,290, emas melemah selama sisa minggu lalu.
Survei Emas Mingguan Kitco News terbaru menampilkan para ahli yang sama pesimisnya dengan prospek emas dalam jangka pendek, sementara sebagian besar pedagang eceran masih melihat harga emas turun atau terpotong sideways.
Analis Riset Senior FXTM Lukman Otunuga mengatakan sinyal bearish untuk emas batangan dalam beberapa hari mendatang. “Harga emas mulai memerah, menyerahkan keuntungan awal dari laporan ketenagakerjaan AS yang suram,” katanya.
Adrian Day, Presiden Adrian Day Asset Management, termasuk di antara mereka yang masih percaya pada emas untuk minggu ini.
“Ketahanan emas dalam menghadapi penundaan penurunan suku bunga, terutama oleh Federal Reserve dan beberapa bank sentral lainnya, sangat kuat dan jitu,” kata Day. “Siapa pun yang membeli emas – dan kita tahu bahwa mereka terutama adalah bank sentral global dan penabung asal Tiongkok – membeli karena alasan selain faktor makro-ekonomi tradisional yang akan menyebabkan harga emas lebih tinggi. Pembelian ini sebagian besar tidak bergantung pada harga, dan kemungkinan akan terus berlanjut.”
Marc Chandler, Managing Director di Bannockburn Global Forex, melihat keseimbangan perdagangan jangka pendek condong ke sisi bawah minggu ini, karena ia memperkirakan permintaan Asia akan berkurang.
“Emas terkonsolidasi dalam beberapa hari terakhir dan kuncinya adalah apakah itu pola konsolidasi atau formasi terbawah,” ujarnya. “Saya menduga logam kuning akan mengalami penurunan lagi menuju $2250-60.”
Chandler mengatakan peningkatan dukungan terhadap yuan dapat semakin melemahkan permintaan ritel Tiongkok terhadap emas. Perlu diketahui juga bahwa saham-saham HK dan saham-saham daratan yang diperdagangkan di HK telah meledak selama satu setengah minggu terakhir dan hal ini dapat mengurangi urgensi mencari keamanan emas bagi sebagian investor, tambahnya. “Pemulihan yen juga dapat memperlambat permintaan lokal.”
Sementara itu, Adam Button, Kepala Strategi Mata Uang di Forexlive.com, memperkirakan permintaan Tiongkok akan meningkat setelah pedagang domestik kembali beroperasi.
Pekan lalu, 15 analis Wall Street berpartisipasi dalam Survei Emas Kitco News, dan setelah dua minggu konsolidasi ke bawah, sebagian besar melihat emas semakin merosot dalam waktu dekat. Hanya empat ahli, atau 27%, memperkirakan harga emas akan naik lebih tinggi pada minggu ini, sementara lima analis, mewakili 33%, memperkirakan harga akan turun. Enam ahli, atau 40% responden, melihat emas terus diperdagangkan sideways.
Sementara itu, 217 suara diberikan dalam jajak pendapat online Kitco, dengan hanya sebagian kecil investor Main Street yang memperkirakan harga akan bergerak lebih tinggi dalam waktu dekat. 102 pedagang eceran, mewakili 47%, memperkirakan emas akan naik minggu ini. Sebanyak 61 responden, atau 28%, memperkirakan harga akan lebih rendah, sementara 54 responden, atau 25%, memperkirakan logam mulia akan mengalami tren sideways pada minggu ini.
Minggu ini akan menjadi minggu paling ringan dalam setahun untuk rilis data ekonomi. Sorotan utamanya adalah lelang obligasi 10 tahun pada hari Rabu (15/5), keputusan kebijakan moneter Bank of England dan lelang obligasi 30 tahun Departemen Keuangan pada hari Kamis (16/5), dan rilis sentimen konsumen Preliminary University of Michigan pada hari Jumat (16/5).
Chandler mencatat tidak adanya indikator utama dalam kalender ekonomi untuk minggu ini, dan mengatakan dia akan mengamati pasar obligasi negara untuk mendapatkan petunjuk mengenai potensi arah pasar. “Setelah FOMC dan data ketenagakerjaan, minggu ini terlihat tenang, tetapi pasokan Tsy dalam jumlah besar dengan tagihan dan pengembalian dana triwulanan,” katanya.
Darin Newsom, Analis Pasar Senior di Barchart.com, merefleksikan banyaknya indikator ekonomi minggu lalu.
“Saya rasa kita tidak mempelajari apa pun yang belum kita ketahui tentang perekonomian AS,” kata Newsom. “Hal utama yang dapat saya ambil minggu ini adalah bahwa data ketenagakerjaan bulanan hanya untuk tujuan hiburan, dan bukan informasi. Sungguh lucu melihatnya terbit setiap bulan dan mendapat diskon ratusan ribu dari pendapat para pakar tanda kutip tentang apa yang seharusnya.”
“Ini adalah permainan yang sangat terkenal, yaitu menjepit ekor keledai, dan tidak ada yang memainkannya dengan baik.”
Newsom mengatakan ada hal-hal lain yang mengungkapkan keadaan perekonomian sebenarnya. “Ada beberapa keretakan yang muncul dalam perekonomian AS, yang sudah lama tidak terjadi,” katanya. “Kami melihat pendapatan Starbucks meningkat, dan yang menarik dari Starbucks adalah penurunan penjualan bukan hanya disebabkan oleh tingginya harga komoditas itu sendiri, mengingat kenaikan harga kopi baru-baru ini. Itu adalah penjualan yang sebenarnya, orang-orang di pintu yang sedang turun. Konsumen AS mungkin sebenarnya sudah mulai mengubah beberapa kebiasaan mereka dan mengurangi konsumsi kopi seharga enam hingga delapan dolar setiap pagi.”
Tanda lain bahwa konsumen AS mungkin melemah adalah penurunan tajam permintaan daging sapi kemasan pada bulan lalu. “Kami melihat penurunan tajam di sana pada saat pasar-pasar ini biasanya sedang naik karena para pengecer melakukan pembelian menjelang musim pemanggangan di musim panas, yang merupakan waktu dengan permintaan terbesar dalam setahun,”
kata Newsom. “Apakah konsumen AS akhirnya mulai mengencangkan ikat pinggang mereka setelah bertahun-tahun semua orang memberi tahu mereka betapa buruknya situasi yang ada? Apakah mereka akhirnya mulai mengencangkan ikat pinggang di tempat mereka memotong secangkir kopi setiap hari, di mana mereka tidak membeli potongan daging yang mahal?”
“Bagi saya, ini adalah dua hal penting yang kita lihat minggu ini,” katanya. “Segala sesuatunya sesuai dengan apa yang telah kita ketahui: masih ada inflasi, kedua belah pihak akan berdebat, ini bullish, bearish, apa pun itu. Namun berdasarkan pengamatan kami terhadap apa yang dilakukan beberapa pasar konsumen utama ini, menurut saya ini lebih penting.”
Mengenai dampak semua ini bagi pasar emas, Newsom melihat adanya kelelahan di pihak yang naik, yang menurutnya dapat dimengerti mengingat kenaikan harga emas baru-baru ini.
“Emas bulan Juni hampir menyelesaikan tren penurunan jangka pendeknya pada tengah hari Jumat (3/5),” katanya. “Ini berarti pembalikan teknis bullish mungkin terjadi hari ini atau Senin. Pasar secara teknis juga mengalami oversold dalam jangka pendek.”
“Target penurunan jangka pendek masih $2.268 dengan bulan Juni mendekati $2.300 pada hari Jumat (3/5).”
Newsom membandingkan posisi emas saat ini dengan komoditas populer lainnya. “Saya tentu saja tidak bisa membuat secangkir panas yang enak, tapi bagi saya, ini mengingatkan saya pada coklat,” katanya. “Kakao naik sangat tinggi karena faktor fundamental sehingga kehabisan pembeli dan jatuh.”
“Emas mencapai titik tertinggi baru sepanjang masa,” kata Newsom. “Dan walaupun akan selalu ada ketegangan di Timur Tengah, akan selalu ada semacam pertanyaan mengenai mata uang di seluruh dunia, dan inflasi tidak kunjung hilang, namun hanya kehabisan pembeli. Ada kekosongan di bawah pasar, itulah sebabnya ketika pasar akhirnya memberikan beberapa sinyal teknis jangka pendek yang bearish, tampaknya itulah yang terjadi [awal pekan lalu].”
Namun, ia menggarisbawahi bahwa masih banyak faktor jangka menengah dan panjang yang mendukung permintaan emas.
“Kita masih mengalami inflasi,” katanya. “Sepertinya suku bunga masih akan diturunkan setidaknya sekali pada tahun ini, hal ini akan melemahkan dolar AS dan menciptakan lebih banyak lingkungan inflasi. Dan Timur Tengah tidak akan hilang. Seperti yang telah saya katakan selama beberapa waktu, semakin dekat AS dengan pemilu berikutnya, semakin banyak kekacauan di seluruh dunia yang akan terus kita saksikan dengan harapan dapat mempengaruhi pemilu tersebut. Jadi emas masih akan menjadi permainannya. Saya pikir ini akan menemukan beberapa pembeli di sini, saya pikir algoritmanya akan bekerja kembali.”
Dengan mempertimbangkan semua hal ini, Newsom mengatakan prospek emas dalam jangka panjang tidak berubah. “Ini mungkin masih merupakan lindung nilai terbaik terhadap segala sesuatu yang terjadi,” katanya. “Perusahaan hanya perlu mengambil jeda dan mencapai kekosongan di mana tidak ada banyak minat beli.”
Dan Analis Senior Kitco Jim Wyckoff mengatakan gambaran teknis masih mendukung tingginya harga emas minggu ini. “Stabil-lebih tinggi karena grafik secara keseluruhan masih bullish,” katanya.
Spot emas terakhir diperdagangkan di $2,301.56 per ons pada saat penulisan, turun 0,10% pada hari yang sama dan turun 1,56% dalam seminggu lalu. (frk)
Sumber: Kitco News
